3月27日晚，中國人壽(601628)發(fā)布2023年年報。報告顯示， 2023年中國人壽實現(xiàn)保費收入6413.80億元，同比增長4.3%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤211.10億元，同比下滑34.2%。對于歸母凈利潤的下降，中國人壽表示，該公司積極兼顧長期價值和短期效益，持續(xù)加強成本管控和承保管 理，但受權(quán)益市場持續(xù)低位運行影響，投資收益同比下降。3月28日，中國人壽召開2023年度業(yè)績發(fā)布會，相關(guān)管理層出席會議，回應(yīng)人口老齡化背景下的行業(yè)前景、不動產(chǎn)資產(chǎn)投資等眾多市場熱點問題。 中國人壽2023年度業(yè)績發(fā)布會。新業(yè)務(wù)價值368.60億元，同比增長11.9%主業(yè)方面，2023年中國人壽實現(xiàn)保費收入6413.80億元，同比增長4.3%。截至2023年年末，中國人壽內(nèi)含價值1.26萬億元，同口徑增速為5.6%；一年新業(yè)務(wù)價值368.60億元，可比口徑增長11.9%。與行業(yè)同步的是，中國人壽2023年年報將投資回報率假設(shè)從5%下調(diào)為4.5%，同時，將采用的風(fēng)險調(diào)整后的貼現(xiàn)率從10%調(diào)整為8%。 中國人壽2023年度部分業(yè)績。圖源：中國人壽2023年年度報告分險種來看，2023年，中國人壽實現(xiàn)壽險業(yè)務(wù)總保費5126.22億元，同比增長5.6%；健康險業(yè)務(wù)總保費為1140.23億元，同比下降1.1%；意外險業(yè)務(wù)總保費為147.35億元，同比增長3.6%。在利潤方面，年報顯示，2023年中國人壽利潤總額118.78億元，同比下降50.6%。幾個主要業(yè)務(wù)板塊利潤額也有所下滑：壽險業(yè)務(wù)利潤總額52.65億元，同比下降54.0%；健康險業(yè)務(wù)利潤總額20.31億元，同比下降72.6%；意外險業(yè)務(wù)利潤總額7.98億元，同比下降58.9%。 圖源：中國人壽2023年年度報告對此，年報解釋稱受權(quán)益市場持續(xù)低位運行影響，投資收益同比下降，壽險業(yè)務(wù)利潤總額同比下降；受經(jīng)濟活動恢復(fù)，部分業(yè)務(wù)賠付增加，以及投資收益減少的綜合影響，健康險業(yè)務(wù)利潤總額同比下降；因經(jīng)濟活動恢復(fù)，部分業(yè)務(wù)賠付增加，意外險利潤總額同比下降。個險渠道：首年期交保費同比增長12.6% 銀保渠道：首年期交保費同比增長39.4%分渠道看，2023年，中國人壽個險板塊總保費為5015.80億元，同比增長1.9%，其中，續(xù)期保費為3912.18億元。首年期交保費為918.07億元，同比增長12.6%，十年期及以上首年期交保費為495.03億元，同比增長18.4%，十年期及以上首年期交保費占首年期交保費比重為53.92%，同比提升2.64個百分點。個險板塊2023年一年新業(yè)務(wù)價值為346.46億元，同比上升10.4%。 圖源：中國人壽2023年業(yè)績發(fā)布會截至2023年年末，總銷售人力約為69.4萬人。其中，個險板塊堅持“有效隊伍驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展”戰(zhàn)略，2023年實現(xiàn)總保費為5015.80億元，同比增長1.9%。其中，十年期及以上首年期交保費為495.03億元，同比增長18.4%。期末，個險銷售人力為63.4萬人；銷售隊伍產(chǎn)能提升，月人均首年期交保費同比提升28.6%。 圖源：中國人壽2023年業(yè)績發(fā)布會多元板塊方面，銀保渠道的保費規(guī)模與價值均實現(xiàn)較快提升。2023年，銀保渠道總保費787.48億元，同比增長24.2%，首年期交保費達207.35億元，同比增長39.4%，5年期及以上首年期交保費達98.77億元。 圖源：中國人壽2023年業(yè)績發(fā)布會團險渠道各項業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。2023年，團險渠道總保費為281.54億元，同比增長3.0%；其中，短期險保費為249.74億元，同比增長3.8%。截至2023年12月31日，團險渠道銷售隊伍規(guī)模約為3.7萬人，高績效人力占比較2022年底提升4.7個百分點，人均產(chǎn)能穩(wěn)步增長。資產(chǎn)和償付能力方面，截至2023年12月31日，中國人壽總資產(chǎn)、投資資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，分別達5.89萬億元和5.67萬億元。截至2023年12月31日，中國人壽綜合償付能力充足率為218.54%，較2022年底上升11.76個百分點；核心償付能力充足率為158.19%，較2022年底上升14.60個百分點，持續(xù)保持較高水平。擁有長險有效保單件數(shù)達3.28億份。總投資收益率2.68%，創(chuàng)歷史新低 管理層回應(yīng)對遠洋集團投資問題截至2023年年末，中國人壽總資產(chǎn)5.89萬億元，同比增長12.1%；投資資產(chǎn)達5.67萬億元，同比增長12.0%。資金配置的主要品種中，債券配置比例由2022年年末的48.54%提升至51.59%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由8.98%變至8.46%，股票和基金（不含貨幣市場基金）配置比例由11.34%變至11.20%。對于2023年投資操作，中國人壽介紹，固定收益方面，積極配置長期利率債和高等級信用債，穩(wěn)固配置底倉。權(quán)益投資方面，推進均衡配置和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，開展中長期布局。另類投資方面，聚焦優(yōu)質(zhì)主體和優(yōu)勢賽道，創(chuàng)新投資模式，提升配置規(guī)模。公司表示，2023年全年，境內(nèi)信用資產(chǎn)未發(fā)生信用違約事件。 數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD投資收益方面，中國人壽實現(xiàn)凈投資收益1982.07億元，凈投資收益率為3.77%，同比下降23個基點；實現(xiàn)總投資收益1419.68億元，總投資收益率為2.68%，同比下降1.26個百分點。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，這是2005年以來中國人壽總投資收益率（年度）的最低值，也是繼2012年之后總投資收益率再次跌入3%以下。考慮當(dāng)期計入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額后，綜合投資收益率為3.23% ，較2022年增長1.31個百分點。對外界關(guān)注的遠洋集團的投資，中國人壽副總裁劉暉在業(yè)績發(fā)布會上表示，公司目前對于遠洋集團的投資敞口非常小，去年已經(jīng)開展完了減值工作，所以遠洋集團不會對公司未來產(chǎn)生任何不利的新增影響。劉暉表示，中國人壽在不動產(chǎn)方面的投資策略將始終保持審慎穩(wěn)健的投資風(fēng)格去推進，將從嚴(yán)把控投資項目的信用風(fēng)險和資產(chǎn)質(zhì)量。目前，中國人壽在不動產(chǎn)投資方面的敞口是比較小的，實物資產(chǎn)方面主要是集中在一二線城市核心區(qū)域的核心資產(chǎn)，目前資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)、租金收益穩(wěn)健，還有一小部分與不動產(chǎn)相關(guān)的股票債券以及分銷產(chǎn)品的敞口也非常小，不到1%，信用資質(zhì)非常好，保持了穩(wěn)健的收益。劉暉指出，對于未來房地產(chǎn)市場的發(fā)展，我們也在進行審慎的研究。從短期看，房地產(chǎn)的銷售和投資疲軟，行業(yè)的進一步修復(fù)還是取決于居民的信心和預(yù)期的轉(zhuǎn)正，行業(yè)修復(fù)還需要一定的時間。從中長期來看，房地產(chǎn)市場的供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了重大的變化，但是我國城鎮(zhèn)化的進程還是有很大的空間，中國人壽“三大工程”的推進也會對房地產(chǎn)市場形成一定的支撐。“我們相信房地產(chǎn)行業(yè)隨著它的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，整體的平穩(wěn)健康發(fā)展是可期的，中國人壽會審慎開展在這方面的投資布局。”劉暉說。此外，年報還顯示，中國人壽獲得社保資金增持。2023年年末，“全國社保基金一一四組合”持有中國人壽1200萬股股份，全部為2023年增持，持股比例為0.04%，位列中國人壽第九大股東。在派發(fā)股息方面，中國人壽表示，擬派發(fā)2023年現(xiàn)金股利每股0.43元（含稅），總計約121.54億元（含稅），占歸母凈利潤比例約為58%。2023年是中國人壽上市20周年，其上市以來累計分紅超1900億元。采寫：南都·灣財社記者 劉常源